近日，五年期大额存单再次现身市场。根据中国银行近期发布的公告，该行上线2026年第一期个人大额存单。山西晚报·山河+记者了解到，近两年，国有大行和头部股份制银行持续优化存款产品体系，长期限大额存单供给大幅收缩，尤其是去年以来，五年期大额存单基本停发，三年期产品额度也持续紧张。在中长期限大额存单近乎绝迹的背景下，中国银行此举引发市场关注。那么，在低利率背景下，目前发行的长期大额存单产品，是否值得投资者关注？投资者目前还可以选择哪些渠道进行投资？

中国银行逆势重启五年期大额存单

7月1日，中国银行公告发售2026年首期个人大额存单，其中，五年期产品的再度亮相，使得一度稀缺的长期限大额存款产品重回市场视野。

根据中国银行公告，本期大额存单共设七个期限品种，从1个月至五年完整覆盖，所有产品起存门槛统一为20万元。利率方面，常规大额存单产品的五年期年化利率为1.6%，三年期利率为1.55%，二年期为1.2%，一年期为1.1%，短期品种中，1个月和3个月期利率均为0.8%，6个月期利率为1%。

相较于去年5月发行的大额存单，本期大额存单的三年期、五年期产品的发售对象不再仅限特定客户，所有个人客户均可购买，且利率相比于此前保持不变。1个月期、3个月期、6个月期和一年期产品的利率均较去年下调了10个基点。购买渠道方面，该行支持营业网点柜台、智能柜台、网上银行及手机银行多渠道办理，凡开立人民币活期账户的个人客户，凭有效身份证件即可申购，初次购买需绑定指定活期账户作为扣款及本息兑付账户。产品采用电子发售模式，同时支持配发纸质存单凭证，存折、借记卡对账簿可打印交易信息，兼顾便捷性与传统储户需求。

此外，本期大额存单还包含了针对特定客户的“1号产品”及面向个人客户的“3号产品”。“1号产品”仅包含一年期以下（含一年期）的四个期限的产品，每个期限的产品利率相比于同期限的常规产品利率均调高0.05%，其中，1个月期和3个月期产品利率为0.85%，6个月期产品利率为1.05%，一年期产品利率为1.15%。“3号产品”同常规产品一样设置了七个期限，不过，每个期限的产品利率相比于同期限的常规产品利率均调低0.05%。

湘财证券银行业分析相关人士认为，本次中国银行发行的大额存单，其发行利率呈现短端利率下行、长端利率保持稳中有降的特点。三年期和五年期常规款利率均维持在之前的利率水平，而今年新增的“3号产品”，相当于长期存款利率进行了结构性下调。此外，以往中国银行的存单发售对象仅分个人客户和特定客户两档，但本次推出三档并行的产品矩阵，针对不同类型的客户提供更加适配的差别利率产品，有助于提升客户综合业务价值与实现更加精准的负债成本管理。近年来，主要商业银行陆续停止发行五年期大额存单，中长期定期存款供给也有所减少，高息存款占比持续下降，这是银行负债成本下行的驱动因素之一。

7月7日，山西晚报·山河+记者查询中国银行APP发现，目前，上述大额存单额度仍旧较为充足，投资者可正常选购。值得注意的是，该行五年期大额存单并无固定月度投放计划，此前曾连续多月未放出相关额度。

长期限大额存单近乎绝迹

事实上，早在2025年下半年，六大国有银行已集体下架五年期大额存单，多家中小银行取消五年期整存整取产品，民营银行同步跟进下架相关业务，市场长期存款产品供给持续收缩。

相比于中行，目前，其他国有大行的五年期大额存单供给仍处于收紧状态。

打开农业银行手机银行，该行目前最长期限的大额存单为三年期，且在售大额存单为今年4月上架的产品，暂无新增额度，其中，金穗2026年第16期三年期大额存单年化利率为1.55%，起存金额500万元；第15期同期限产品利率相同，起存门槛20万元，相对而言更贴合普通储户需求。

其他国有大行官网显示情况类似，五年期大额存单依然难觅踪迹。其中，工商银行多款三年期大额存单20万元起存，年利率分别为1.5%、1.55%，100万元起存产品利率同样为1.55%；建行在售三年期大额存单最高利率同样为1.55%。交行一年期大额存单显示已售罄，只有3个月和6个月短期品种在售，邮储银行暂无全新大额存单在售。

“目前没有新发五年期大额存单，大额存单目前最长期限为三年，利率1.55%，20万元起存。我们行已经很久没有发五年期大额存单了，目前还不能确定以后是否会重新发行。”7月6日，太原一家国有银行营业网点的工作人员说道。

股份制银行同样主要聚焦短期限产品的布局。擅长零售业务的招商银行目前在售大额存单均不超过二年，覆盖1个月、3个月、6个月、一年、二年五大期限，年化利率区间在1.05%1.4%，三年期品种都难觅踪迹。

中国货币网大额存单发行结果信息同样显示，目前市场上的大额存单以短期为主，长期限大额存单仍在持续减少。今年以来，通过该平台披露的大额存单中，五年期产品仅两款，年化利率分别为1.80%、1.85%。而去年同期则有16款，年化利率从2.05%到2.50%不等。

在业内人士看来，中国银行重启五年期大额存单并非行业趋势反转，而是基于自身跨境业务特点的个性化布局，可有效匹配长期资产、优化久期结构。整体而言，行业收缩长期高息存款、主推中短期低成本存款的核心方向，短期内不会发生改变。由于当前资金面宽松、降息预期主导，银行缺乏发行长期高息产品的动力，因此，中国银行此次“逆势”发行长期大额存单，很难引来同业效仿。未来一段时间，五年期大额存单难成国有大行主流供给，中小银行或因揽储压力局部发力，但从全行业来看，长期限产品的收缩趋势仍不变。

二手交易渠道参与还需谨慎

据不少业内人士的看法，未来，大额存单供给将呈现结构性分化：国有大行继续压降长期限产品，区域性中小银行或为冲时点阶段性推出高利率5年期存单，但受存款保险50万元保障上限制约，难以形成规模效应。随着央行《大额存单管理办法》完善转让机制，存量高息存单的二级市场流动性将提升，进一步削弱新发长期产品的必要性，“短久期、低利率”将成为存款产品主基调。那么，在利率如此低的市场环境下，投资者的钱到底该投向何处？目前到底有哪些比较好的投资渠道？

在长期限大额存单“一单难求”的背景下，一个活跃的二级市场正在形成。山西晚报·山河+记者注意到，多家银行已在手机银行中开辟“大额存单转让专区”，并大力推广相关交易。部分持有早期高息大额存单的储户若急需资金，可以选择通过银行转让平台将存单转手，而非提前支取损失利息。这些“老存单”票面利率大多利率较高，与新发产品1%出头的利率形成鲜明对比，成为投资者争相抢购的“香饽饽”。

“又成交了一笔三年期，转让价格30.8万元、折算年利率2.18%的大额存单。”7月7日，记者打开交通银行手机银行的大额存单转让专区，一条转让信息赫然出现在屏幕顶部。在该专区，目前正在上架交易的有多款产品，其中利率最高的一款产品为剩余期限为811天的产品，转让价格505.98万元，折算年利率为1.7363%。

“长期收购可转让大额存单，年化收益率3%以上的优先，剩余期限至少一年，有资源的请联系我，价格可谈。”在社交平台上，类似的存单求购信息同样日渐增多。有急切求购的，也有主动出让的。出让方通常会详细列出存单的发行银行、年化利率、剩余期限与可转让金额，并特别注明“支持通过银行APP交易，资金安全有保障”。在社交平台上以“大额存单转让”为关键词搜索可以看到，不少中介账号定期发布存单转让信息，标的存单多为民营银行、中小银行，交易流程通常为：中介找到买卖双方，约定在冷门时段进行定向转让，买家支付款项，并额外向中介支付一笔手续费。

不过，一家股份制银行人士提示投资者，若有相关需求，应优先咨询银行确认正规转让渠道、转让方式。切勿轻信社交平台所谓“预先付费、银行APP定向转让”等话术，相关交易极易造成资金损失。

上述人士也提醒投资者，应结合自身风险承受能力、资金流动性需求进行综合规划，构建多元化的“资产篮子”，注重安全的中老年客户可将三年期以内存款、大额存单或储蓄国债作为资产基石；在此基础上，可配置货币基金、低风险固收类产品实现稳健增值；投资期限较长的投资者还可小额尝试基金定投或配置黄金等资产。另外，值得注意的是，投资者在购买任何非存款类产品前，务必充分了解其风险特征，不应将“预期收益”视同“保证收益”。

山西晚报·山河+记者 张珍

（责任编辑：梁艳）